寬帶中國沒有點亮4G光纖

現在很多人到什麼地方，都先問有沒有WiFi，4G上路滿一年，雖然傳輸速度比3G快，但是仍有通訊品質不良的問題，引發民怨，通訊品質不良主要是沒有訊號、訊號傳送慢和高速移動訊號斷斷續續等三大問題。進入網路經濟時代，網速慢、上網時斷時續、流量費太貴，是一種競爭力落後的表現，還可能成為制約經濟發展的負面因子。

「寬帶中國」，代價昂貴。怎麼說，大陸之前在解決網路頻寬的議題上，推出「寬帶中國」策略方案，是想提升寬頻用戶規模及網路能力，作法包括廣設4G基地台、新增4G用戶及光纖到府（FTTH）覆蓋用戶。然而，即便電信商每年都達成預設的政策目標，不代表網路頻寬的問題真正獲得解決，顯現在數字上的成果，與實際用戶體驗有著極大落差。事實上，如果按照「寬帶中國」的政策進度，基礎網路設施將會在未來幾年覆蓋所有城市和大部分農村。但在人口較少的城鎮、農村，網路使用率原本就偏低，電信商配合政策部署大量網路，成本高昂且投資回收期長，特別是FTTH接入網的「寬頻最後一公里」，光纖得連接到終端用戶附近，再通過雙絞線網路連接到終端用戶，必須挖溝埋線、架電線桿，而電信商每年只能從每戶收取數百元收入，明顯不符合成本效益，所以台廠啟基（6285）、聯鈞（3450）、光環（3234）想從中受惠也不是短期之內可以看到的。

以國內4G-LTE概念股來看，砷化鎵磊晶廠全新（2455）目前4G-LTE的發展，雖帶動砷化鎵產業，但行動裝置演變愈輕薄，手機廠對於小面積晶片元件的需求也愈來愈高，射頻元件採取多頻多模(MMPA)架構設計的趨勢在過去一段時間成形，有越來越多廠商採用，導致同樣頻段數量使用的功率放大器(PA)顆數也大為縮減，對於磊晶廠，威脅仍持續。

營運也將面臨挑戰的光通訊廠聯鈞（3450）因同業今年初封裝產能成長，若今年光纖市場景氣一有變化，不排除會先滿足自有產能，而減少委外對公司的下單，且代工價格被壓縮，影響今年光通訊本業的成長。

啟碁（6285）網通代工廠，以網通設備廠角度來說，4G LTE商機主要來自基地台、數據機及小型基地台等，但因國內網通廠過去多以外銷及大陸市場為主，這部分的商機台灣廠商不易直接拿到，雖然NCC釋出免競標、免執照使用費的頻譜使用，只要申請頻譜就可以架設小型基站，但初期訂單規模不大，因此網路台廠未來接獲4G電信業者的小基站訂單，只能算是小確幸而已。

    替客戶作接收端封裝代工的光主動元件廠光環（3234），目前主要營收來源來自大陸，隨著大陸發展光纖到戶基礎建設，去年起已持續啟動擴產等計畫，購買機器設備進行擴線工程，但網路總有布置完成的一天，在決定擴廠的同時，未來需求一旦減弱，毛利率恐怕無法繼續維持。