不要用資本主義看 中國與台灣的連動

當外界開始唱衰中國，中國通縮風險並未減弱、中國就業前景黯淡、中國樓市難以夢回09，認為泡沫即將來臨，但真是如此嗎？看看上海股市，在美股道瓊大跌三百多點後，依舊上漲，儘管降準、貨幣寬鬆為經濟下行寫下條件，所以別忘了，我們不能用資本主義的思維去看中國，會始終摸不著頭緒的。

台灣和美國一樣，都是實施資本主義，講求民主自由，但美國挾強權之勢，面對足以阻礙成長的勢力就加以打壓，例如俄羅斯，與OPEC聯手將油價挫到低點，重創俄羅斯經濟，再如歐元區，歐元一度強勢到將美元取而代之，但現在歐洲的情況，歐元的態勢，就知道美國不會輕易讓威脅其地位的國家得逞，想當然，面對中國崛起，眼看中國產值超越美國，又是美國最大債務國，對美國的威脅真的很大，在全球通縮，但中國獨強，這是美國所不樂見到的。

中國最大的本錢是，他們可以吸取歐美國家經濟成長的經驗，成功也好、失敗也罷，都成為政展最大的教材，同時也是最大利基，加上因為中國土地是公有制，所以國家或黨是最有錢的，而國家掌握在七人小組手上，主導性強，政策的執行效率遠遠高過需眾議院、參議院通過的美國，此外，四、五兆美元的外匯存底，也幫經濟築了一道防護牆，也別忘了中國還是一個高利率、低通膨的國家，經濟走向可說是進可攻退可守。

股市中有句名言：「千萬不要跟政策作對」，中國相較於其他各國當然更是如此，主要原因就在於中國是人治社會，政策推動產業，自從十二五政策以來，中國逐漸調整產業結構，將過去以地產、金融為主的產業結構，轉向高科技業為主，包括：新能源、電動車、機器人、面板、LED，甚至半導體產業等。

台灣和中國的產業一向也是連動著的，台灣企業是消費電子產業進步的重要推手之一，同時也是亞洲科技發展的先鋒，所以可留意的相關個股有，LED廠晶電（2448）因目前市值排行陸系LED廠第二的封裝廠木林森，今年燈管月產能將突破1000萬支，球泡燈突破1500萬顆，而晶片就是向晶電（2448）採購，目前應為晶電最大客戶，廈門廠高達98%的晶片量供貨木林森。然而前陣子央視前主播柴靜拍攝紀錄片「穹頂之下」引爆中國社會對霧霾和環境污染問題的關心，且加上近年中國積極推動再生能源，今年訂新裝機量目標15GW，大約將佔全球需求27%，也代表矽晶圓、電池、模組到系統的龐大商機，矽晶圓廠台勝科（3532）隨著中國大陸內需市場開始逐步備料動工而受惠。另外，中國2017年預計將70%伺服器國產化，2020年全面國產化，相關台廠供應商如滑軌製造商川湖（2059）、IC廠信驊（5274），值得注意營收表現，連帶的對伺服器連接器需求也愈來愈大，連接器廠嘉澤（3533）未來營運動能充沛。全力衝刺4G中高階晶片有成的聯發科（2454）在取得中國包括中國移動、中國聯通、中國電信的測試認證後，也取得歐洲兩大電信營運商Vodafone、Orange的測試認證，此外，取得美國電信認證後也將在本月從T-Mobile開始出貨，由於在中國大陸市占率擴大，加上跨出中國市場，將帶動營收成長。