族群分析－聯網熱潮來襲 砷化鎵廠樂透

手機進入了4G LTE時代，不管是一線的蘋果、三星，及二線的小米、華為、宏達電等廠商都推出新機搶市，所以砷化鎵功率放大器(PA)的需求大增，國際大廠在手訂單滿溢，讓國內相關廠，在業績上能有亮麗成績單，且在蘋果推出Apple Watch後，物聯網商機開始引人遐想，使得沉寂多年的砷化鎵PA產業，有機會展現新氣勢。

PA主要的功能是將訊號放大，使用於需要頻寬的電子產品或設備上，例如手機、平板電腦、基地台、WiFi、藍牙、RFID讀取器、衛星通訊等網通產品，因為PA為一種化合物半導體，具有高頻、高效率、低雜訊、低耗電等特點，更適合無線通訊對高效率和絕緣性及低接收噪音的需求，所以手機為PA最大的應用市場，因為4G手機PA平均使用量是3G的1~2倍，以蘋果iPhone 6為例，因為是全球開賣的產品，勢必要涵蓋4G全頻段，PA使用量達五顆，而中國移動對LTE手機實施補助政策，基本規格由二模三頻提升為五模十頻，且小米、華為等中國手機大廠積極打開海外市場，在4G頻段設計上都逐漸採用全頻段，手機所需要的PA也大幅增至五顆以上，因此估計每支4G手機的平均PA使用量也將高於五顆。

去年PA六成以上都是由Skyworks供貨，因嚴重供不應求，使得Skyworks合作夥伴宏捷科(8086)受惠，而且面對需求爆增已陸續擴增產能，第2季在新產能加入後，會再比第1季亮眼，尤其Skyworks在WMC發表的skyone@ultra超級晶片，造成轟動，宏捷科未來也會扮演重要角色，對於未來二年的業績樂觀。而蘋果去年推出iPhone 6 的PA分別由Avago、Skyworks與RFMD平均取得，Avago正是穩懋(3105)的客戶，這也是近期業績開始轉強的原因，短期成長動能將以4G LTE的成長及Wi-Fi 802.11ac 2GHz及5GHz雙頻段的導入為主軸，再來則以物聯網在無線連結上的應用，以及基礎建設的需求等為主要方向。

除手機外，平板電腦、數位相機、印表機等等3C產品也加入WiFi功能，平板電腦與802.11a/c的加入，也帶動PA的需求，而喊了很久的物聯網終於在蘋果Apple Watch推出後，正式啟動。如果Apple Watch成為穿戴主流，未來電子產品的聯網比重將越來越高，勢必推升射頻元件的總體使用量，可望成為驅動砷化鎵產業成長的新動力。如全新(2455)有二成的業績來自光纖通訊，由於頻寬的需求不斷成長，光纖建置速度加速，光纖收發器需求也相當大。

在市場應用面不斷擴大下，國內砷化鎵產業除享受手機PA的成長外，穿戴式裝置、物聯網帶來的成長驅動勢必將更令人驚艷，因此，國際IDM大廠即使自建產能，釋出訂單的動作也將持續，而且不少大陸的PA業者也陸續通過認證，加上近期三星的新機也帶動新需求，訂單都挹注台灣代工業者，因此台灣砷化鎵PA廠十分樂觀看待這波產業的復甦動力。