三大股神如何從失敗中翻身？

一、德國股神 科斯托蘭尼：

聽內線慘賠，悟出「雞蛋理論」

30歲的柯斯托蘭尼

已經是以放空轉進大把鈔票的投資新貴，

有回在下榻的飯店大廳碰巧與當時的殼牌石油公司總裁比鄰而坐，

回房間後服務生送來一封電報，

內容竟是許多大型證券公司正在買進大量殼牌石油的股數清單，

這電報是給當時股票大炒家，

那位大炒家的房間剛好在他對面，

原來是服務生送錯了。

送還電報後，

科斯托蘭尼陷入天人交戰，

因為當時全球經濟低迷，

他一直站在空方，

要不要為此封電報反空為多？

最後，

他認為這是發財良機，

決定大舉買進殼牌石油股票。

買進後，

殼牌石油股價持續重挫，

不久後更跌至科斯托蘭尼買進價的3/1，

這支「明牌」

竟成為其傳奇一生中最大的投資災難。

這次教訓

讓科斯托蘭尼日後投資股票

只遵循兩個方向：

市場面與產業面，

並發展出「雞蛋理論」為操作準繩。

他的「投資十戒」首則寫著：

「不要跟著建議跑，不要想能聽到秘密訊息」，

換成今日的說法是「不要聽信明牌」。

二、日本股神 是川銀藏：

錯失出場點，嚴守「八分飽」

1978年時，

是川研判全球原物料經大跌後已經出現落底的大好機會，

因此在同和礦業跌至120日圓時開始吃貨；

全球礦業果然開始漸漸復甦，

同和礦業大漲至400日圓，

原本應該見好就收，

但卻傳出挖出超級大礦脈的利多消息，

是川原打算股價漲到500日圓就出脫7成；

沒想到市場瘋狂追價，

加上又爆發阿富汗戰爭，

全球原物料市場火上加油，

因此是川研判同和漲到800日圓應該也沒問題，

所以不斷融資加碼買進，

持股成本逐漸墊高至400多日圓，

還成為持股逾30%的大股東。

沒想到接下來日、美央行大幅升息，

日股從激情落入冷清，

同和股價從900多日圓下挫至400多日圓，

是川原可大賺300多億日圓的夢徒留餘恨；

最後是野村等大券商吃下是川手上持股，

因為害怕這位股市大戶拋股讓日股崩盤，

才勉強度過危機。

投資不要太貪心，

不要老想賣在最高點，

要懂得見好就收，

是川從此嚴守「八分飽」，

終於在另一檔住友礦業股票大賺200億日圓，

扳回一城。

三、空頭祖師爺 傑西李佛摩：

靠「有賺才加碼」竅門翻身
1929年

因美股大崩盤放空獲利逾1億美元，

而被奉為空頭祖師爺的傑西李佛摩，

曾經歷四次破產，

最刻骨銘心的莫過於1908年聽從當時棉花大王湯瑪士的建議作多棉花期貨，

結果落得負債100萬美元下場。

其實，

只要即時停損，

是不會那麼慘的，

但當時的他彷彿鬼迷心竅般，

眼看著期棉下跌，

卻把獲利的其他商品空頭部位回補，

持續凹入跌跌不休的期棉多單。

因此

李佛摩體悟到幾項投資鐵律，

讓短線交易者奉為圭臬：

1.絕不逢低攤平，

2.有賺錢的才加碼，

3.跌10%就停損出場，

4.先少量試單，試對了才進較大的單，

5.每次獲利的錢，拿50%鎖進保險箱。