資金詭局 超級戰股

元月開始，國際局勢就擺盪不定，油價破底(今年國際油價一度創四四．二美元低價)，再來瑞士法郎與歐元脫鉤(瑞郎狂漲)、黃金上漲、德國股市創歷史新高。亞洲先前最強的是中國，1/19上證指數出現近8％跌幅，是近七年來最大單日下跌，在指數從2000點附近大漲至3400點，遇到政策收縮信用交易，一下子就呈現多殺多，但隨後又強彈，果然發揮新興市場股市的活力。至於日本，在這次瑞郎大升中，歐洲資金又跑到日圓避險，使得日本貶值救經濟的措施受到影響，全球資金移動方向仍不是很明朗。

 

美國、中國、日本股價大漲，現在德國等也創歷史新高，台股在9000點之上，基期也不能說低，選股難度自然增加。不過台灣依存度很高的石油價格從去年六月大跌至今，幅度超過55％，相對台灣進口成本下降對經濟成長貢獻一定有加分作用。再來，美國景氣復甦，亞洲就以台灣及新加坡對美出口受惠最多，所以國際機構開始陸續調高對台灣今年經濟成長率預估。

去年前三季台灣上市櫃公司獲利達1.389兆，全年有機會超過2兆，創下歷史新高，相對今年股息配發較去年高可能性大為提升；也就是說，台股殖利率也將提高，對外資而言是相當有吸引力，尤其當歐洲是負利率、日本零利率，美國即使升息也不會超過0.5％，所以近期股市逢低還是可以布局。

台灣去年獲利最好的就屬於半導體，台積電交出EPS 10.18元成績，股價可望成為台股的最大支撐所在，當然對於供應鏈也有加分作用。由於全球半導體市場因先進製程持續提升，各家晶圓代工廠資本支出持續攀升，半導體產業即將進入另一波復甦。尤其是8吋晶圓代工受惠物聯網發展帶動感測器需求向上，所以可留意的個股有，原相（3227）利用影像感測器加上辨識模組，擷取駕駛座影像，並對應號誌感測等，可用來辨識及防止駕駛打瞌睡或未依號誌行進等。矽晶圓廠台勝科（3532）在今年首季調漲8吋晶圓售價，並預定第2季再同步調漲8吋和12吋售價，每季調漲幅度則在5%左右，且到今年6月底前產能全滿。而Apple將指紋辨視晶片持續納入新款行動裝置，也將帶動其他行動裝置業者效法，義隆電（2458）的指紋辨識產品已開始向手機廠推廣，將會是高單價產品線。

雖然國際能源總署下修今年油市供給，或許有助於止住油價的跌勢，但不足以讓油市翻多，不僅石油下跌，國際原物料走勢也很弱，生產HD-SDI(高解析度數位序列介面)的聰泰（5474）則因原物料基本金屬價格大跌，有利於產品成本降低，拉高利潤。時序進入各公司將陸續開董事會討論今年股息配發的月份，對於去年獲利相當不錯的被動元件廠商奇力新（2456）今年客戶新產品陸續加入交貨，同時農曆年前的拉貨潮浮現，今年成長動能看旺，也值得注意。