A股 ETF熱翻天 從台灣50挖寶

QE之後，全球的經濟循環都被打亂了，未來全球投資的難度勢必愈來愈高，而近期全球大國股市先後暴衝大漲，A股ETF投資熱翻天，也成了近期台股的投資新寵。

我們要如何才能跟上這股賺透透熱潮？先來參考幾個數據，(1)至去年底全球股票型ETF規模從2005年的4280億美元，快速成長至2.79兆美元，近年幾乎以每年2~3成的幅度成長。(2)今年以來，拜歐、日貨幣寬鬆之賜，短短不過一季的時間，全球ETF規模更快速成長至2.93兆美元。(3)預估至了2020年，全球ETF規模將有上看5兆美元的實力。

全球行之有年的ETF，在金融海嘯後，已成為機構法人資金配置的新去處，加上近兩年，日、歐央行先後加入貨幣寬鬆行列後，更帶動國際熱錢不僅前進債市，甚至透過ETF錢進股市，已成為目前最熱門的投資工具。

從去年開始，中國深滬股市就出現驚人的漲幅，量價齊揚下，也帶動台灣ETF的表現，所以我們可以留意以下個股，在一般照明、背光模組二大業務的訂單都升溫，帶領營收獲利回到常軌的晶電（2448）因擁併購擴大經濟規模效益護體，比起二、三線廠商，更有能力抵禦三安光電擴產、Lumileds經營權落入中資掌控的產業變化。加上目前台灣進入階段限水，同時影響水力、火力發電，夏季限電危機又恐將提早啟動，在台股各產業中，與家戶、公用設施節能最相關的LED族群反成為最大受惠者，看好基本面轉佳帶動股價回升。

有機會靠十核的Helio X20躍升為市場主流的聯發科（2454）打算在今年底發表十核心處理器，雖然已逐漸打入亞洲的高階智慧型手機市場，但至今還未成功滲透美國。靠Helio X20的運算效能，也許進軍美國將指日可待。相較之下，高通可能就會備感壓力，因高通的「驍龍(Snapdagon) 810」因過熱問題而頻遭打臉，假如高通次世代處理器「Snapdragon 820」還是無法讓市場驚豔，那麼聯發科將有機會靠十核的Helio X20躍升為市場主流。同時最新推出的安謀架構晶片有潛力達到筆電甚至桌機效能，而台積電16奈米預計下半年進入量產，今年底或明年初就有機會看到聯發科推出適用於筆電或低階桌機的處理器，如效能進一步提升，甚至還有機會進軍伺服器市場。

   雖然華亞科（3474）受大陸有意進軍全球DRAM產業的消息傳出，而股價一直無大漲動能，但台灣DRAM業者在則認為大陸半導體業短期不會對全球仍屬健康的產業或市場秩序造成威脅，而且加上行動 DRAM 需求明顯攀高，已在 2015 年首度超越 PC DRAM，其中 LPDDR4 成為高階智慧型手機的主流內建規格，估計蘋果、三星電子的高階智慧手機未來兩年會佔整體智慧手機行動 DRAM 需求的 40% 以上，所以仍看好華亞科獲利能力及成長動能持續成長。