陸股狂潮猶如台股12682

　  今年以來深圳股市已上漲52％左右，上海上漲25％，陸股怎麼可以這麼強？而且深圳A股是持續再創歷史新高，也帶動上海A股再創8年來新高。到底是有什麼樣的利多匯流而成大河？

陸股這幾個月來的最大利多，除了在3月初的「人行閃電降息」刺激之外，還有「亞投行」成立所帶來的指標效應，尤其是未來「一帶一路」所帶動的重要基礎建設，以及在兩會之後「長江經濟帶國家戰略」的發展，這些都是未來的重大投資。

還有未來陸股要加入MSCI、FTSE的利多醞釀，市場預估若是陸股真的在6月之後加入了MSCI，將可望帶動1兆元人民幣資金流入，到時FTSE也將繼續跟進。加上大陸對房市政策開始鬆動，以及養老金入市買股等利多一波又一波，不斷刺激陸股，讓上海A股、深圳A股連續6、7週分別創下2008年來新高及歷史新高，這些都是陸股進入狂熱噴出前的重要基本面條件。

而陸股的散戶股市新手中，有約超過3分之2的菜鳥投資人是高中沒畢業的螞蟻雄兵，因此陸股已經熱到了近乎不理性的狀態，而這些菜鳥入市的現象，正如同民國78、79年的台股大狂飆年代，將指數推上史無前例的12682點狂潮一樣。

目前台股本益比約在15.5～15.7倍，依各國公布到2月的數字，美股本益比已達19.5倍，日本也有19.2倍，上海股市本益比也達16.6％，南韓則是17％，再搭配現金殖利率來看，台股有3.03％，比美國的2.28％及日本的1.33％、大陸的1.75％都要高，算是台股的競爭優勢，等於許多個股都仍具投資空間。

可留意毛利率向上的奇力新（2456）第1季合併營收達11.64億元，創下單季歷史新高，合併毛利率在營收創新高下亦同步攀高，由於兩大主力產品－Mini Molding Power Choke及高頻0201電感需求強勁，將持續擴產，估今年營收及毛利率可望如往年趨勢逐季走高，今年獲利將較去年大幅成長。

不少人認為台積電第2季受到高階手機和平板電腦銷售趨緩影響，成長動能不如預期。不過，台積電加速產能布建腳步只有加快，沒有延後，看好密集承台積電訂單的台勝科（3532）訂單能見度也增高。華亞科（3474）之前因受到大陸將進入DRAM市場的利空消息打擊，股價下滑，但是公司對今年的營運持續看好，外資也轉買，接下來幾季的營運會逐季成長，DRAM的市況也逐步回穩。

去年EPS約2.8元的設備廠萬潤（6187）今年在LED廠啟動擴廠，以及被動元件廠受智慧型手機4G需求帶動產能提升，相關設備拉貨需求可望提升，加上指紋辨識感測器封測設備訂單，因終端客戶推出新款智慧型手機而帶動另一波檢測設備拉貨需求，今年整體營運、營收可再成長。