現今全球金融市場變化快、
動盪大,
增添投資選股的難度,
簡單易追蹤且貼近大盤的
ETF(指數股票型基金)
不失為一個理想的投資工具。
ETF並非新商品,
在業界推動下,
去年起成為台股後起之秀,
目前商品種類逐漸多元,
除了追蹤台股指數,
還有陸股、美股、日股,以及
黃金、原油等大宗商品。
美股的ETF交易比重高達3成以上,股神巴菲特曾公開多次推薦投資ETF,
可見在愈成熟的股市中,
想要長期擊敗大盤愈困難,
就相對凸顯出ETF的優勢。
證交所預估2016年台股ETF的掛牌總數
將會超過100檔,
以佔大盤成交比重15%為目標,
所以,
ETF的投資成為必修顯學。
如以成交量來看,
追蹤大陸股市的相關ETF向來是高人氣商品,
近期竄起的焦點有
追蹤日股的日本反(00641R)與日本2X(00640L),
股票代號中的
R代表反向標的,是做空的商品,
而L是屬於有2倍的投資槓桿,作多效應加乘。
這兩檔日股ETF所追蹤的大盤指數,
不是大家熟悉的日經225指數,
而是東京證券交易所編制的
東證股價指數〈TOPLX指數〉,
東證指數涵蓋了東證一部全部上市公司,
因為覆蓋率高,
更具有市值代表性。
以2015年全年表現看,
東證指數與日經225指數上漲9.93%、9.07%,
兩者實際差距不大。
日本2X(00640L)
是追蹤東證正向2倍指數,
也就是當東證股價指數小漲1%時,
正向2倍指數就會是+2%的報酬,
至於
日本反(00641R)
則是追蹤東證反向一倍指數,
當東證股價指數下跌1%時,
反向1倍指數就會有上漲1%的報酬,
但實際上因為管理成本與匯率因素,
難免會有追蹤誤差,
不會是百分百等於指數的表現,
通常相關係數能在99%以上都算不錯了。
另外
還有一檔熱門的
ETF—元石油(00642U),
這是目前國內唯一原油相關ETF,
是追蹤『標普高盛原油ER指數』,
基於流動性與可交易性考量,
元石油ETF選定以
西德州輕原油期貨作為主要佈局對象。
不過因為原油期貨以美元計價,
而基金淨資產以新台幣計價,
且基金未進行匯率避險,
因此匯率一旦產生劇烈變化,
有可能使ETF的表現與標的指數產生偏離,
這是投資時必須注意的風險。
操作策略與建議:
一、均線投資法:
以移動平均線的變化作為買賣參考依據,
雖然
日本2X、日本反與
元石油掛牌都只有大約1季時間,
但過去實測
以均線投資法操作
台灣50(0050)
勝率高且獲利不錯,
可適用。
目前僅能先以短期均線操作,
當3日均線向上穿越10日均線時買進,
反之,
當3日均線向下穿越10日均線時賣出。
二、事件投資法:
當有特殊重大事件發生時,
可能產生新的趨勢力量推升波段行情,
以日股來說,
未來可留意日本政府是否再擴大QE或
有其他提振內需方案;
原油方面,
則需注意產油國動向,
OPEC一旦開始有減產動作,
不排除有報復性反彈走勢,
可把握低檔佈局機會。
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